美股暴跌,巴菲特斥资4530万买股票!股神抄底日,股市见底时?

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文 | 杨万里

资本市场有两大谜团:美股何时见顶?A股何时见底?

不过,随着“黑色2月”出现,傲慢的美股在经历长达十年的慢牛后,终于按下暂停键。

在2月24日至28日的一周内,道指累跌逾12%,纳指累跌逾10%,标普500指数累跌逾11%,市值蒸发了3.18万亿美元,约22.23万亿人民币。这意味着,美股单周跌掉了17个贵州茅台

达美航空股价走势

而就在市场恐慌之际,巴菲特又出手了。这一次,他斥资4530万美元增持达美航空股份。

“奥马哈先知”曾说,股灾是上帝给价值投资者最好的礼物。如果回顾巴菲特经典投资历史,股民能获得一些启示。

(1)巴菲特抄底历史

从70年代开始,巴菲特每隔10年就有一次经典操作。

1974年,由于当时美国经济低迷,标普500指数暴跌26%,道指暴跌40%。在华尔街投资者观望之际,巴菲特逆市买入“华盛顿邮报”股票。到1985年底,即在10年后,本次抄底的收益率近21倍。

1987年8月到10月,美股再次出现暴跌。之后,巴菲特开始大量买入可口可乐。到1989年,他在两年内买入10亿美元股票。到1997年,巴菲特持有可口可乐股票市值上涨到133亿美元,盈利超10倍。

2003年,随着非典疫情爆发,全球股市表现得低迷。而此前,投资者还处于9.11事件以及互联网泡沫的阴霾中。在资本市场遇冷之际,巴菲特连续7次增持中石油港股股票,并成为中石油第二大股东。到了2007年,他又以约12港元价格抛售股票,获利近40亿美元。

2007年--2008年,次贷危机演变为全球金融海啸,道指从14198.1点最低跌至6469.95点,跌幅高达54%。在投资者纷纷抛售股票时,巴菲特在《纽约时报》上公开喊话“我正在买入美国股票”。

那时,他分别向对高盛、通用电气注资50亿美元、30亿美元。2009年,美联储开始量化宽松,美股开始反弹。在短短的半年之内,高盛和通用电气股价翻倍,巴菲特在半年狂赚100亿美元。

2018年,标普500指数在年初创下2872点历史新高,随后两周内最低跌至2532点,跌幅近12%。随即,巴菲特大幅增持苹果公司股票,累计持有2.52亿股。仅一年后,苹果股价飙升了87%,创下10年最佳表现。巴菲特再次赚得盆满钵满。

(2)巴菲特抄底后,美股开始走牛

有意思的是,从道琼斯指数K线图走势看,近32年来,每当巴菲特开始抄底股票时,也意味着美股见底并开始新一轮牛市。

20世纪80年代-90年代道指走势

1987年,巴菲特抄底可口可乐后,美股走牛至2000年。

2000年至今道指走势

2003年,巴菲特抄底中石油后,美股走牛至2007年。2008年巴菲特抄底高盛、通用电气后,美股走牛至今。

为何这么巧呢?实际上,每次巴菲特都是在股市跌得最狠的时候开始大量买入股票。

截止目前,伯克希尔手握1290亿美元现金。去年,美国标普500大涨31.5%,而伯克希尔跑输了20.5个百分点,仅上涨11%,一度引起市场争议。

下一次巴菲特又会在什么时候大量买股票呢?也许他在等待更好的买点。

(3)A股股民能学到什么?

炒股的本质是低买高卖。对于热衷抄底股民而言,所谓底部并不是一个点,可能是一个区域。而这个区域,也必须有安全边际。

据数据统计,巴菲特所投资的股票有高达90%以上都在开始被套。例如巴菲特当初在买入可口可乐后,一度被套牢了30%。但巴菲特并不慌,由于可口可乐有护城河,后来股价也涨了回来。

贵州茅台股价走势

再看A股,以贵州茅台为例,2018年10月,茅台单月跌幅超25%,一度跌破500元。随后,又在市场瞩目下股价强势突破1200元。资金之所以买入,是因为股价茅台的基本面稳健,股价下跌反而是机会。

康得新股价走势

反观康得新,该公司曾被市场看作是白马股,爆雷后,股价直线下滑,中间抄底的散户损失惨重。

这就启示股民,只有当一家上市公司股价处于内在价值之下时,才可以大量买入。如果遇到雷股,则应该避开。

此前,总有散户吐槽A股牛短熊长的尿性。其实,A股不缺少好公司,缺少的是耐心持股的股民。如果时间回到10年前,又有几个人能一直拿住格力、恒瑞、美的、平安等大蓝筹?

我们关注到,近期像摩根士丹利等国际机构纷纷看多中国股市。在疫情特殊背景下,外资除了押注中国将出台超预期政策外,还看中了A股低估值公司。

当散户频繁追涨杀跌妖股时,追崇巴菲特的价值投资者早已布局国内优质公司。在新证券法出台后,未来A股可能呈现二级分化趋势,而那些阿猫阿狗等绩差股或被市场淘汰。

巴菲特的动态是市场走向的一个风向标。逢低买入是明智之举,且市场良机不可多得,而在选择投资标的时,更要关注强护城河并具备垄断的优质企业。

面对手握重金的巴菲特,也许股民们会说,他就像“筐中捉鳖,十拿九稳”!